Algemene presentatie van het bedrijf Total:
Total heeft de hoogste beurswaarde van alle Europese bedrijven en staat genoteerd in de Franse CAC 40. Het is het op vier na grootste oliebedrijf ter wereld.
De belangrijkste concurrenten van Total:
Total is op dit moment een van de 5 grootste oliegroepen ter wereld. Het wordt dus rechtstreeks beconcurreerd door 4 andere grote namen uit de sector. Om beter te kunnen traden in de koers van het Total-aandeel, vindt u hierna de details van de belangrijkste concurrenten:
- Royal Dutch Shell: Deze in Nederland gevestigde groep haalt een jaaromzet van 272 miljard dollar en produceert meer dan 3 miljoen vaten aardolie per dag.
- ExxonMobil: ExxonMobil is in de Verenigde Staten gevestigd en produceert momenteel meer dan 4,1 miljoen vaten per dag, terwijl de jaaromzet 268 miljard dollar bedraagt.
- BP: Dit uit het Verenigd Koninkrijk afkomstige bedrijf haalt een jaaromzet van 226 miljard dollar en produceert 3,3 miljoen vaten per dag.
- Chevron: In de Verenigde Staten gevestigd. Dit bedrijf realiseert een jaarlijkse omzet van 138 miljard dollar en het produceert 2,6 miljoen vaten per dag.
Met een omzet van 165 miljard dollar en 2,3 miljoen geproduceerde vaten per dag bezet Total de vierde plaats in deze rangschikking, tussen BP en Chevron.
De belangrijkste partners van Total:
Total startte ook strategische partnerschappen met bepaalde bedrijven zoals:
- PSA: Total is al meer dan 50 jaar lang verbonden aan PSA; in 2017 vernieuwde het deze samenwerking. Total is bovendien de exclusieve leverancier van smeermiddelen voor motoren van PSA-fabrieken.
- Samsung: Total begon ook een partnerschap met Samsung voor wat de Aziatische markt betreft. Hun joint venture heeft nu al meer dan 10 jaar lang activiteiten in de Zuid-Koreaanse petrochemiesector.
Analyse van de historische evolutie van het aandeel Total:
Het is interessant om een historische analyse van de beursgrafieken van het Total-aandeel over de laatste tien jaar te maken. Daaruit blijkt duidelijk een erg sterke volatiliteit en een opeenvolging van sterk uitgesproken stijgingen en dalingen die nauw verbonden zijn met de economische gebeurtenissen die levensloop van dit concern markeerden en die wij hieronder aan u voorstellen.
Met een notering van meer dan 61 euro in juli 2007 kent Total een van zijn hoogste niveaus ooit, en al helemaal het hoogste van de voorbije 10 jaar. Maar daarna ondergaat de koers een neerwaartse correctie in een patroon van afwisselend sterke groei en daling, waardoor hij in oktober 2008 tot ongeveer €32 zakt.
Gedurende verschillende jaren probeert het aandeel opnieuw de grens van €40 over te steken. Daarin zal het twee keer slagen: tussen september 2009 en april 2010 en vervolgens tussen januari en mei 2011. Op een volwaardig stijgend herstel is het echter wachten tot mei 2013. Vanaf die datum zal een erg volatiel stijgend herstel de koerswaarde van dit aandeel in juni 2014 tot €51,38 stuwen.
Niettemin zal de koerswaarde van het aandeel na dit herstel een terugval vol microschommelingen kennen, tot het in december 2015 de waarde van €40,51 bereikt. Daarna volgt een nieuw stijgend herstel, dat in het begin van 2017 nog steeds merkbaar is.
Economische en financiële geschiedenis van Total:
Na zijn beursintroductie in 1929 wordt de geschiedenis van het aandeel Total gemarkeerd door talrijke gebeurtenissen die een sterke dan wel minder uitgesproken invloed hebben op de prijs van dit aandeel en het succes ervan in het algemeen. Hier vindt u enkele van de belangrijkste gegevens uit de geschiedenis van het bedrijf:
- In 1961 ontdekt Total offshore-velden in Gabon.
- In 1965 fusioneert Total met Desmarais Frères.
- In 1982 vinden de eerste diepzeeboringen plaats in de Middellandse Zee.
- In 1986 wordt in Frankrijk het eerste automatische tankstation geopend.
- In 1993 wordt een pakket aandelen dat in handen van de staat is verkocht aan particulieren.
- Na de fusie met het Belgische Petrofina wordt Total in 1999 TotalFina.
- In 2000 neemt Total de onderneming Elf Aquitaine over. De groep wordt dus TotalFina-Elf en verdubbelt zijn omzet.
- In 2003 keert het bedrijf terug naar zijn oorspronkelijke naam "Total".
- In 2005 investeert Total in het Akpo-veld.
- In 2006 scheidt Total van Arkema, een specialist in vinylproducten en industriële chemie. Voor elk Total-aandeel wordt er het recht op de toewijzing van een Arkema-aandeel uitgedeeld.
- In 2007 investeert het Chinese staatsfonds SAFE 2,8 miljard dollar, waardoor het een aandeel van 1,6% in het totale kapitaal van Total verwerft.
- In 2008 investeert Qatar 2 miljard euro in het kapitaal van het bedrijf, waardoor het een van de hoofdaandeelhouders wordt.
- In 2010 verkoopt Total Jarden, zijn dochteronderneming die gespecialiseerd is in sponzen, keukenhandschoenen en speelgoed voor 335 miljoen euro aan Mapa-Spontex.
- In 2011 investeert Total door de aankoop van 60% van de aandelen in het Amerikaans Sunpower massaal in zonne-energie.
- In 2014 wordt Total na Exxon, Chevron, Royal Dutch Shell en PetroChina de op vier na grootste oliemaatschappij ter wereld.
- In 2015 brengt Total 25% van zijn aandelen in de ontwikkeling van een gasveld in Moermansk over naar Gazprom.
- In 2016 tekent Total met de Iraanse minister van petroleum een overeenkomst om de uitbating en productie in het veld South Azadegan te ontwikkelen.
- Nog steeds in 2016 neemt de groep om zijn hernieuwbare energie te ontwikkelen voor 900 miljoen euro accufabrikant Saft over. Total koopt ook Lampiris, een Belgische leverancier van natuurlijk gas en groene elektriciteit.
- Op het einde van 2016 kondigt Total ook zijn alliantie ter waarde van 2,2 miljard dollar met het Braziliaanse concern Petrobras aan.
Wat zijn de voordelen en de sterktes van het aandeel Total als beursactivum?
Om het aandeel Total online te willen kopen is het belangrijk ervan overtuigd te zijn dat dit bedrijf een daadwerkelijk voordeel biedt. Zoals u snel zult merken biedt het aandeel Total talrijke voordelen als beursactivum. Wij stellen hier de belangrijkste voordelen van deze groep aan u voor.
De positie van Total op de wereldwijde markt van ruwe olie is natuurlijk een van de sterktes van het bedrijf. Total is een van de 5 grootste oliebedrijven ter wereld. Het positioneert zich ook heel goed op de markt van natuurlijk gas en ontwikkelde zijn productieactiviteiten op het gebied van zonne-energie zo dat Total dankzij dochteronderneming Sun Power nu de nummer 2 van de sector is.
Voor beleggers in het aandeel Total is het ook interessant dat de olieactiviteiten van de groep gemakkelijk te volgen zijn: het bedrijf publiceert regelmatig zijn productiedoelstellingen in aantal vaten per jaar. Zo zien we dat de productie in 2017 fors gestegen is in vergelijking met de voorgaande jaren, met een versnelde groei in 2016. Total lijkt dus niet ongerust door een mogelijke productiedaling in 2018 of in de volgende jaren.
Nog steeds met betrekking tot de oliesector vertoont Total een vervangingsratio van zijn reserves die tot de hoogste van de hele markt behoort. In 2017 bedroeg deze ratio 107%, wat betekent dat de productie blijft groeien en dat de vraag sterk blijft.
Een ander groot voordeel van Total betreft de verdeling van zijn productieactiviteiten. De groep heeft een goed productie-evenwicht: 33% van de ruwe olie wordt in Angola en Nigeria geproduceerd en 14% in Noorwegen. Zo beschermt het bedrijf zich tegen eventuele economische beperkingen door geopolitieke gebeurtenissen.
Recent voerde Total een industriële reorganisatie van zijn activiteiten door; die zou in de komende jaren haar vruchten moeten afwerpen. Het bedrijf ontwikkelde twee nieuwe activiteitstakken: dochteronderneming Gas Renewable & Power (gespecialiseerd in natuurlijk gas, hernieuwbare energieën en energie-efficiëntie) en Total Global Services (dat verschillende ondersteunende activiteiten hergroepeert). In het kader van deze reorganisatie werd ook beslist dat de holding zich voortaan opnieuw op zijn louter strategische functies zou concentreren.
Het is bovendien opvallend dat het aandeel Total zich - in tegenstelling tot de aandelen van andere grote oliebedrijven - bijzonder goed gedraagt tegenover prijsdalingen van de ruwe olie. In zulke gevallen past de groep aanzienlijke operationele kostenbesparingen toe, waardoor de winsten beschermd worden en beleggers tevreden blijven.
Beleggers die het aandeel Total aankopen beschouwen het als een relatief vertrouwenwekkend aandeel. Dat heeft het te danken aan de altijd grote kasstromen en aan een directiestrategie die erop gericht is een dividend gelijk aan de helft van de winst te behouden, met een voorschot als bonus.
Zoals u kunt vaststellen zijn de sterktes van het aandeel Total voor beleggers op de beurs talrijk.
Wat zijn de nadelen en zwakke punten van het aandeel Total als beursactivum?
Natuurlijk biedt het aandeel Total beleggers die op zijn koers willen speculeren niet alleen voordelen. Voordat u met uw analyse aanvangt, moet u natuurlijk ook enkele gebreken van dit aandeel kennen. Daarom stellen we u hier in detail de zwaktes van dit bedrijf voor, en ook de elementen die op signalen voor een dalende trend van deze waarde kunnen wijzen.
Een van de belangrijkste zwaktes van Total betreft natuurlijk zijn productie en de elementen waaraan het is blootgesteld. Daarbij is de steeds grotere achteruitgang van de nu rijpe olievelden het vermelden waard. Dit geldt ook voor moeilijkheden die de groep ondervindt om nieuwe velden in gebruik te nemen. Natuurlijk zijn ook de quotaschommelingen die door de OPEC opgelegd worden een belangrijke beperking voor de groep.
Hierboven zagen we al dat Total er het vaakst in slaagt om het beleggersvertrouwen te behouden tijdens periodes waarin de prijs van een vat ruwe olie daalt. Hoewel de prijzen stegen, deed de groep recent toch grote investeringen op het gebied van exploratie. De winstgevendheid van deze investeringen wordt zo bedreigd door de recente daling van de prijzen per vat.
Een ander minpunt voor Total betreft de structurele crisis waaronder de raffinagesector in Europa gebukt gaat en die al enige tijd de neiging heeft om te verzanden.
Hoewel Total zijn ruwe olie in verschillende geografische zones en landen produceert, blijft het blootgesteld aan bepaalde geopolitieke risico’s. Dit geldt zeker voor de Afrikaanse productie, die 30% van de totale productie van het concern vertegenwoordigt, in het bijzonder in Nigeria, Libië, Jemen of het Midden-Oosten. Ook de Russische productie moet vanwege diezelfde risico’s in het oog gehouden worden.
