De IT-sector is een van de economische sectoren die in de afgelopen decennia de grootste groei heeft doorgemaakt. Het is dus logisch dat de grootste ondernemingen in deze sector beleggers uit de hele wereld trekken. De Amerikaanse gigant IBM hoort tot de beursgenoteerde ondernemingen waarvan de aandelen op dit moment het meest gewild zijn. Daarom vertellen we u graag iets meer over dit bedrijf. U krijgt praktische informatie en enkele gegevens zodat u te weten komt waarmee het bedrijf bezig is en hoe u een goede analyse kunt maken van de koers van het aandeel IBM.
Uiteraard zal bijzondere aandacht worden besteed aan de plannen van de onderneming om haar aanbod verder te diversifiëren, aangezien dit een van de belangrijkste risicofactoren voor IBM vandaag de dag is.
We zullen ook de strategische allianties en partnerschappen die IBM waarschijnlijk zal aangaan met bedrijven in verschillende sectoren nauwlettend in de gaten houden.
De R&D-capaciteiten van IBM zijn daarom ook een belangrijk ontwikkelingspunt. Innovatie is de basis van het concurrentievermogen van de onderneming in haar sector.
Het spreekt voor zich dat u ook alle publicaties over de resultaten van de onderneming moet opvolgen en in het bijzonder de verwezenlijking van de doelstellingen die in de verschillende strategische plannen van de groep werden aangekondigd. Deze gegevens zijn een van de meest nauwgezette gegevens die door beleggers worden gevolgd en hebben een sterke invloed op de aandelenkoers van IBM op de korte en middellange termijn.
De economische gezondheid van de IT-sector in het algemeen en waarvan IBM's opdrachten sterk afhankelijk zijn, is natuurlijk zeer belangrijk en moet worden geïntegreerd in uw fundamentele studies.
Tot slot moet u natuurlijk een volledige studie uitvoeren naar de concurrentie en de evolutie van de marktaandelen van elke grote onderneming die actief is in de IT-sector.
IBM of International Business Machines is een Amerikaanse informaticagigant die ook op internationaal gebied nog steeds een van de marktleiders is. Elk jaar haalt het bedrijf een omzet van tientallen miljarden euro's. De bedrijfsactiviteiten zijn verdeeld over verschillende sectoren. De belangrijkste hiervan zijn IT-diensten en daarnaast de ontwikkeling van software, de fabricage en verkoop van computerapparatuur en de financiering daarvan.
IBM behaalt het grootste deel van de winst in de Verenigde Staten, maar ook in Europa, het Midden-Oosten, Afrika en Azië.
Laten we teruggaan naar de omgeving waarin het IBM-concern zich momenteel ontwikkelt en meer bepaald naar de bedrijven die ermee te maken krijgen en die in de komende jaren waarschijnlijk marktaandeel zullen veroveren. Hier is een presentatie van deze verschillende spelers:
Een van de belangrijkste concurrenten van IBM is natuurlijk de Amerikaanse multinational Apple, die verschillende consumentenelektronicaproducten, waaronder personal computers en software, produceert en op de markt brengt. De groep is natuurlijk vooral bekend om zijn computers, mobiele telefoons en tablets, maar ook om zijn kantoorsuites en software voor professionals. Apple heeft momenteel meer dan 137.000 mensen in dienst en exploiteert 506 eigen merkwinkels in 25 landen.
Deze andere Amerikaanse onderneming is eveneens gespecialiseerd in de IT-sector en met name in netwerkapparatuur en servers. Het is momenteel een belangrijke concurrent van IBM in dit segment.
De Hewlett-Packard Company is een andere Amerikaanse multinational die vroeger gespecialiseerd was in elektronica en instrumentatie en zich heeft uitgebreid tot computers, printers, servers, netwerken, software en multimedia. Het bedrijf verkoopt ook computers en randapparatuur en heeft zijn hoofdkantoor in Palo Alto, Californië.
Het Amerikaanse concern Intel is een andere concurrent van IBM, maar ook de wereldleider in de halfgeleidersector wat omzet betreft. Het is gespecialiseerd in de productie van microprocessoren, moederborden, flashgeheugen en grafische processoren. Het bedrijf is genoteerd aan de Nasdaq.
Een andere Amerikaanse computer- en microcomputermultinational om in het oog te houden is natuurlijk het bedrijf Microsoft dat werd opgericht door Bill Gates en Paul Allen en dat tot de grootste kapitalisaties op de Nasdaq behoort. Deze groep is thans actief in meer dan 120 landen en heeft meer dan 148.000 mensen in dienst.
De laatste grote concurrent van IBM is de Oracle Group, die bekend staat om zijn databasebeheersysteem en zijn applicatieserver. De Oracle Group is momenteel de op één na grootste onderneming in het softwaresegment in termen van omzet en marktkapitalisatie en is daarom een speler die u in uw analyses nauwlettend in de gaten moet houden.
In 2018 kondigden IBM en VMWare een strategisch partnerschap aan met nieuwe aanbiedingen om de adoptie van hybride cloud door ondernemingen te versnellen. Deze samenwerking omvat een IBM-serviceaanbod om de migratie en uitbreiding van kritische VMware-werklasten naar de IBM Cloud te vergemakkelijken en nieuwe integraties om bedrijven te helpen hun applicaties te moderniseren met Kubernetes en containers.
Nadat de IBM-groep samenwerkingsverbanden met Columbia University en Seagate op de blokketen had aangekondigd, kondigde het een partnerschap aan met de Chinese start-up iExex om de veiligheid van zijn gedecentraliseerde infrastructuur te versterken. Dankzij cloud computing is het mogelijk om de rekenkracht die nodig is voor computertaken over het internet over te dragen, zodat de kleinste elektronische apparaten complexe berekeningen kunnen uitvoeren.
Ook in 2018 heeft de Franse bank BNP Paribas haar partnerschap met IBM voor een periode van 8 jaar verlengd. Dankzij dit eerste partnerschap richtte de bank in 2003 de IT-dienstverlener BNP Paribas Partners for Innovation of BP2I op, een joint venture die in gelijke mate in handen is van de twee groepen. Deze overeenkomst zal BNP Paribas in staat stellen zijn cloudaanpak verder te ontwikkelen via de oplossingen van IBM Services.
Ten eerste is het IBM-merk natuurlijk een van de sterkste in de informatietechnologiesector op de internationale markt. Deze populariteit en naamsbekendheid zijn het resultaat van de populariteit van de producten die de groep aanbiedt, maar ook van de expertise van het bedrijf om zijn klanten te voorzien van de modernste hard- en softwareoplossingen. Dankzij deze capaciteiten is de IBM-groep in staat om nieuwe prospects aan te trekken en zijn klanten te behouden door hen bestaande producten en regelmatige nieuwe producten aan te bieden.
De IBM-groep heeft ook een uitgebreide ervaring en expertise in het beheer van zijn productieprocessen en materialen. De groep is inderdaad een van de meest innovatieve ter wereld en doet dit al heel lang, waardoor het ook tijd heeft gekregen om effectieve bedrijfsstrategieën en programma's voor de ontwikkeling van human resources binnen het bedrijf te implementeren met het creëren van talent en de permanente ontwikkeling van de vaardigheden van zijn medewerkers. De groep speelt ook een leidende rol in de ontwikkeling en innovatie van de IT-industrie. In die zin put IBM veel van zijn kracht uit zijn organisatiecultuur.
Een ander sterk punt van IBM dat hier belangrijk is om te benadrukken is natuurlijk zijn intellectuele eigendomsportefeuille. Het bedrijf vraagt voortdurend nieuwe patenten aan en ontleent zijn kracht aan het bezit van de hoogste patenten die het bedrijf versterken en concurrerender maken.
Ten slotte is de groep er sinds lang in geslaagd grote schaalvoordelen te realiseren die het mogelijk maken om concurrerend te blijven, maar ook om zijn industriële klanten te laten profiteren van goedkope producten en dus concurrerend te blijven ondanks de hoge kosten van nieuwe technologische producten.
Al deze elementen en sterke punten tonen ons hoe IBM over de nodige sterke punten beschikt om zijn groei op middellange en lange termijn te handhaven ondanks de zeer sterke concurrentie.
De eerste zwakte van de IBM-groep betreft de imiteerbaarheid van zijn producten. Om dit risico te verminderen, moet het bedrijf zich richten op een kostenleiderschapsstrategie. Deze strategie bestaat erin de inspanningen te concentreren op het verminderen van de kosten van bedrijfsprocessen. IBM heeft echter grote moeite om zijn producten uniek en moeilijk na te maken. Hierdoor zijn de concurrenten snel in staat om soortgelijke technologische oplossingen te produceren en zo de innovaties van de Amerikaanse reus te dwarsbomen.
Hoewel de IBM-groep onlangs heeft besloten zijn activiteiten te heroriënteren op de meest rendabele producten en oplossingen, roept dit besluit de vraag op naar de diversiteit van zijn aanbod. De groep heeft een aantal van zijn minder winstgevende activiteiten, zoals pc's, afgestoten en in 2005 aan Lenovo teruggegeven ten voordele van enkele specialiteiten. Dit stelt de groep natuurlijk bloot aan grotere risico's, aangezien slechts enkele bedrijven nu het grootste deel van de winst van de groep genereren.
Evenzo, en vanwege dit gebrek aan diversiteit, zijn de markten waarop IBM zich richt ook beperkt en hebben ze alleen betrekking op de technologie- en informatie-industrie. De risico's hier zijn de risico's van een te directe en aanzienlijke blootstelling aan één enkele sector en een sterke afhankelijkheid van het groeiniveau van die sector. De recente inkrimping van het productassortiment waartoe IBM heeft besloten, versterkt dit probleem nog eens extra, dat in bepaalde marktconfiguraties zwaar op de resultaten van het bedrijf kan drukken.
Zoals we zojuist samen hebben gezien, heeft de IBM-groep niet alleen sterke punten, maar ook zwakke punten geïdentificeerd die zijn marktpositie in gevaar kunnen brengen, maar ook beleggers zorgen baren en leiden tot een daling van zijn aandelenkoers op de aandelenmarkt.
Tot op heden heeft de IBM-groep zijn jaarresultaten voor 2019 nog niet gepubliceerd. In 2018 bedroeg de omzet 79.591 miljoen dollar met een netto-inkomen van 8.728 miljoen dollar. Er moet ook worden opgemerkt dat de marktkapitalisatie van de groep eind 2019 118.977 miljoen dollar bedroeg. Deze resultaten zijn uiteraard toegankelijk en bijgewerkt op de website van het bedrijf.
De belangrijkste aandeelhouders van de IBM-groep zijn Capital Research & Management met 8,55%, The Vanguard Group met 8,01%, SSgA Funds Management met 6,08%, BlackRock Fund Advisors met 2,49%, Putnam met 2,35%, State Farm Investment Management met 1,88%, Geode Capital Management met 1,41%, Northern Trust Investment or Investment Management met 1,33%, Brandes Investment Partners met 1,17% en Marsico Capital Management met 1,06%.
De IBM Group werd opgericht op 16 juni 1911 na de fusie van de Computing Scale Company en de Tabulating Machine Company en kreeg toen de naam Computing Tabulating Recording Company of CTR. Het werd International Business Machines Corporation of IBM in 1924. Het bedrijf werd lange tijd 'Big Blue' genoemd vanwege de kleur van het logo en was gedurende vele jaren de grootste marktkapitalisatie ter wereld.
